La volatilité du marché en juillet a mis en évidence les risques des transactions surpeuplées liées à l'essor de l'IA et des actions de semi-conducteurs. Trivector Research suggère que les investisseurs se tournent vers les 'compounders non technologiques' pour diversifier leurs portefeuilles tout en visant la croissance.
Adam Parker, fondateur de Trivector Research, souligne que ces entreprises peuvent atténuer les risques si le leadership en matière d'IA s'élargit ou si la volatilité du marché augmente. La société a sélectionné les plus grandes entreprises non technologiques, en se concentrant sur celles ayant de fortes marges de flux de trésorerie libre et un momentum de prix positif.
Parmi les entreprises notables identifiées figurent Eli Lilly, qui a enregistré une augmentation de 48 % de son chiffre d'affaires au deuxième trimestre, atteignant 23 milliards de dollars, grâce à ses médicaments contre l'obésité, et a relevé ses prévisions pour l'année entière.
Parker-Hannifin a également affiché de solides performances avec des ventes record de 5,8 milliards de dollars, tandis que Tapestry a bénéficié de ventes solides chez Coach, augmentant également ses prévisions pour l'année entière. Ces entreprises illustrent le potentiel des compounders non technologiques à offrir des rendements robustes dans un paysage de marché en évolution.