Die Zinssätze sind gestiegen, wobei die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen 5 % übersteigt, ein Niveau, das seit der Großen Finanzkrise nicht mehr erreicht wurde. Dieser Anstieg wirkt sich direkt auf die Hypothekenzinsen aus, die für Bauunternehmen wie D.R. Horton entscheidend sind.
Die Aktie hat kürzlich ein kritisches Widerstandsniveau von 140 $ erneut getestet, nachdem sie im letzten Monat darunter gefallen war, aber ihre schwache relative Stärke deutet auf weiteres Rückschlagspotenzial hin. D.R.
Horton hat gesehen, dass ihre Aktie im letzten Monat um 9 % und in den letzten drei Monaten um 10 % gefallen ist, was eine relative Stärke von 4 von 10 im Vergleich zum S&P 500 widerspiegelt.
Das Unternehmen hat auch seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr um etwa 1 Milliarde $ gesenkt und erwartet nun für das Geschäftsjahr 2026 einen Umsatz zwischen 32,5 Milliarden $ und 33,0 Milliarden $, was deutlich unter den Erwartungen der Analysten liegt.
Diese Prognosesenkung hebt einen Rückgang der Nachfrage hervor, da die Aufträge im Jahresvergleich nur um 0,1 % gewachsen sind, im Vergleich zu den erwarteten 6 %. Darüber hinaus erschwert die wachsende Kluft zwischen den von D.R. Horton angebotenen Hypothekenzinsen und den Marktzinsen die Position des Unternehmens, da der 30-jährige Hypothekenzins auf 7 % gestiegen ist.
Analysten von Keefe, Bruyette & Woods haben ihr Kursziel für D.R. Horton auf 167 $ gesenkt, was die breitere Underperformance der Bauunternehmen im Vergleich zum S&P 500 widerspiegelt. Angesichts dieser Faktoren wird ein bärischer Put-Spread in Betracht gezogen, um von möglichen weiteren Rückgängen in Richtung der 120 $-Marke zu profitieren, wobei eine definierte Risikostrategie vorhanden ist.
Dieser Handel umfasst den Kauf einer Put-Option bei 140 $ und den Verkauf einer weiteren bei 120 $, was einen maximalen Gewinn ermöglicht, wenn die Aktie bis zum Verfall unter 120 $ fällt.