As taxas de juros dispararam, com o rendimento do Tesouro de 10 anos ultrapassando 5%, um nível não visto desde antes da Grande Crise Financeira. Esse aumento afeta diretamente as taxas de hipoteca, que são cruciais para construtores como a D.R. Horton.
As ações recentemente testaram novamente um nível crítico de resistência de $140 após romper abaixo dele no mês passado, mas sua fraca força relativa indica potencial para novas quedas. A D.R. Horton viu suas ações caírem 9% no último mês e 10% nos últimos três meses, refletindo uma pontuação de força relativa de 4 em 10 em comparação com o S&P 500.
A empresa também cortou sua orientação de receita para o ano inteiro em cerca de $1 bilhão, agora projetando uma receita fiscal de 2026 entre $32,5 bilhões e $33,0 bilhões, significativamente abaixo das expectativas dos analistas. Esse corte de orientação destaca uma desaceleração na demanda, com pedidos crescendo apenas 0,1% ano a ano, em comparação com os 6% esperados.
Além disso, a ampliação da diferença entre as taxas de hipoteca que a D.R. Horton está oferecendo e as taxas de mercado complica sua posição, já que a taxa de hipoteca de 30 anos subiu para 7%. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods reduziram seu preço-alvo para a D.R. Horton para $167, refletindo o desempenho inferior mais amplo dos construtores em relação ao S&P 500.
Diante desses fatores, uma estratégia de venda de opções de venda baixista está sendo considerada para capitalizar sobre possíveis novas quedas em direção ao nível de $120, com uma estratégia de risco definido em vigor. Essa negociação envolve a compra de uma opção de venda a $140 e a venda de outra a $120, permitindo um lucro máximo se as ações caírem abaixo de $120 até o vencimento.