Les taux d'intérêt ont fortement augmenté, le rendement des bons du Trésor à 10 ans dépassant 5 %, un niveau non atteint depuis avant la Grande Crise Financière. Cette augmentation affecte directement les taux hypothécaires, qui sont cruciaux pour les constructeurs de maisons comme D.R. Horton.
L'action a récemment testé un niveau de résistance critique de 140 $ après l'avoir franchi à la baisse le mois dernier, mais sa faible force relative indique un potentiel de nouvelles baisses. D.R. Horton a vu son action chuter de 9 % au cours du mois dernier et de 10 % au cours des trois derniers mois, reflétant un score de force relative de 4 sur 10 par rapport au S&P 500.
L'entreprise a également réduit ses prévisions de revenus pour l'année entière d'environ 1 milliard de dollars, projetant désormais des revenus pour l'exercice 2026 entre 32,5 milliards de dollars et 33,0 milliards de dollars, bien en dessous des attentes des analystes.
Cette réduction de prévisions met en évidence un ralentissement de la demande, les commandes n'augmentant que de 0,1 % d'une année sur l'autre, par rapport aux 6 % anticipés. De plus, l'écart croissant entre les taux hypothécaires proposés par D.R. Horton et les taux du marché complique sa position, le taux hypothécaire à 30 ans ayant grimpé à 7 %.
Les analystes de Keefe, Bruyette & Woods ont abaissé leur objectif de prix pour D.R. Horton à 167 $, reflétant la sous-performance générale des constructeurs de maisons par rapport au S&P 500. Compte tenu de ces facteurs, un spread de vente baissière est envisagé pour capitaliser sur de potentielles nouvelles baisses vers le niveau de 120 $, avec une stratégie de risque défini en place.
Ce commerce implique l'achat d'une option de vente à 140 $ et la vente d'une autre à 120 $, permettant un profit maximum si l'action tombe en dessous de 120 $ à l'échéance.