Крис Мерфи, сопредседатель стратегии деривативов в Susquehanna, предлагает инвесторам рассмотреть возможность улучшения своего хеджирования по мере приближения лета из-за сочетания растянутого импульса в S&P 500 и растущей макроэкономической неопределенности. Он подчеркивает, что индекс становится все более восприимчивым к потенциальному шоку корреляции, особенно после сильного сезонного роста.
Мерфи указывает на то, что сектор технологий, который стал основным двигателем недавних приростов S&P 500, испытывает рекордно высокий уровень импульсного воздействия, особенно в акциях крупных технологических компаний, таких как Nvidia и Broadcom. Однако он предупреждает, что такие всплески импульса не могут продолжаться бесконечно.
Кроме того, он отмечает, что постоянно высокие цены на нефть могут оказать давление на потребительские настроения, а снижение уровня сбережений может указывать на экономическую хрупкость.
Поэтому он рекомендует инвесторам, которые извлекли выгоду из недавнего ралли, связанного с ИИ и технологиями, рассмотреть возможность добавления защитных мер, пока рынок остается стабильным, а не ждать увеличения волатильности.