Chris Murphy, co-director de estrategia de derivados en Susquehanna, sugiere que los inversores deberían considerar mejorar su cobertura a medida que se acerca el verano debido a una combinación de momentum estirado en el S&P 500 y crecientes incertidumbres macroeconómicas.
Destaca que el índice se está volviendo cada vez más susceptible a un posible choque de correlación, especialmente después de un fuerte rendimiento estacional.
Murphy señala que el sector tecnológico, que ha impulsado gran parte de las recientes ganancias del S&P 500, está experimentando una exposición a momentum récord, particularmente en acciones tecnológicas de gran capitalización como Nvidia y Broadcom. Sin embargo, advierte que tales aumentos de momentum no son sostenibles indefinidamente.
Además, señala que los precios del petróleo persistentemente altos podrían presionar el sentimiento del consumidor, y una tasa de ahorro en declive puede indicar fragilidad económica.
Por lo tanto, recomienda que los inversores que se han beneficiado del reciente rally impulsado por la IA y la tecnología consideren agregar medidas de protección mientras el mercado permanezca estable, en lugar de esperar un aumento de la volatilidad.