Привилегированные ценные бумаги сочетают в себе характеристики акций и облигаций, торгуясь на биржах и обеспечивая доход, аналогичный облигациям. В настоящее время доходность по привилегированным ценным бумагам превышает 6%, что превышает доходность корпоративных облигаций и долгосрочных казначейских облигаций, как отмечает Коллин Мартин из Центра финансовых исследований Schwab.
Он подчеркивает, что хотя привилегированные бумаги чувствительны к изменениям процентных ставок, их доходность привлекательна для инвесторов, ищущих доход, особенно поскольку их доход может облагаться налогом по более низким ставкам по сравнению с традиционными процентами по облигациям.
Однако Мартин советует проявлять осторожность, предлагая, чтобы привилегированные бумаги дополняли диверсифицированный портфель, а не доминировали в нем, и подчеркивает важность управления риском концентрации, особенно в таких секторах, как финансы и коммунальные услуги.
Он также указывает на силу высоко оцененных банков и финансовых учреждений, которые в настоящее время находятся в хорошем состоянии.
Для тех, кто хочет инвестировать в привилегированные бумаги, биржевые фонды, такие как VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF) и iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF), могут помочь смягчить риски концентрации, при этом PFXF показывает общую доходность около 9% с начала года.