Los valores preferentes combinan características de acciones y bonos, cotizando en bolsas mientras proporcionan ingresos similares a los bonos. Actualmente, los rendimientos de los valores preferentes superan el 6%, superando a los bonos corporativos y a los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, como señala Collin Martin del Schwab Center for Financial Research.
Destaca que, aunque los valores preferentes son sensibles a los cambios en las tasas de interés, sus rendimientos son atractivos para los inversores que buscan ingresos, especialmente dado que sus ingresos pueden ser gravados a tasas más bajas en comparación con los intereses de los bonos tradicionales.
Sin embargo, Martin aconseja precaución, sugiriendo que los valores preferentes deben complementar una cartera diversificada en lugar de dominarla, y enfatiza la importancia de gestionar el riesgo de concentración, particularmente en sectores como el financiero y los servicios públicos.
También señala la solidez de los bancos y entidades financieras altamente calificados, que actualmente se encuentran en buena forma.
Para aquellos que buscan invertir en valores preferentes, los fondos cotizados en bolsa como el VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF) y el iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) pueden ayudar a mitigar los riesgos de concentración, con PFXF mostrando un rendimiento total de aproximadamente el 9% en lo que va del año.