Nvidia стала ключевым игроком в секторе искусственного интеллекта, в значительной степени благодаря своим графическим процессорам (GPU), которые обеспечивают работу основных моделей ИИ и заполняют центры обработки данных.
Однако значительной проблемой для инвесторов является сильная зависимость Nvidia от нескольких гипермасштабируемых клиентов, таких как Amazon, Google и Microsoft, которые составляют значительную часть ее выручки.
В своем последнем отчете о доходах Nvidia начала различать продажи гипермасштабируемым клиентам и свою выручку от облачных технологий ИИ, промышленного и корпоративного сегмента (ACIE), которая показала многообещающий рост.
В первом квартале продажи гипермасштабируемым клиентам достигли 37,9 миллиарда долларов, почти сравнявшись с 37,5 миллиарда долларов от ACIE, который вырос на 31% по сравнению с предыдущим периодом.
Несмотря на этот рост, акции Nvidia испытывают давление, упав на 2,9% в последнее время, так как инвесторы беспокоятся о устойчивости ее потока выручки, учитывая проблемы с денежными потоками, с которыми сталкиваются ее основные клиенты.
Аналитики прогнозируют, что, хотя выручка от гипермасштабируемых клиентов продолжит расти, сегмент ACIE, как ожидается, значительно опередит его в ближайшие кварталы.
Nvidia активно стремится диверсифицировать свою клиентскую базу и инициировала программу с финансовыми компаниями, чтобы рассматривать GPU как инвестиционный актив, что потенциально облегчит доступ к финансированию для компаний, желающих приобрести эти системы.
Ожидается, что предстоящий отчет о доходах предоставит информацию о продажах новых систем Vera Rubin от Nvidia, что может дополнительно повлиять на настроение инвесторов и траекторию роста компании.