Согласно опросу Bank of America Securities, уровень наличности в портфелях инвесторов снизился с 4,3% до 3,9%, что фирма интерпретирует как сигнал к продаже. Исторически, когда уровень наличности падает ниже 4,0%, средняя потеря за следующие четыре недели составляет 1%, при этом худшая потеря зафиксирована на уровне 29%.
Майкл Хартнетт, инвестиционный стратег компании, отметил, что эта тенденция указывает на то, что 'капитуляция быков' почти завершена, что предполагает, что трейдеры вскоре могут исчерпать средства для поддержки текущего ралли акций.
Несмотря на значительный рост акций на 19% с марта, вызванный оптимизмом вокруг искусственного интеллекта и сильными показателями компаний полупроводников, низкие резервы наличности вызывают опасения по поводу потенциальной коррекции на рынке.
Кроме того, в отчете подчеркивается, что почти все управляющие активами остаются оптимистичными относительно глобального экономического роста, при этом только 4% предсказывают жесткую посадку.
Однако постоянные риски, такие как высокие цены на нефть выше 110 долларов за баррель и растущие доходности облигаций, особенно доходность 30-летних казначейских облигаций, превышающая 5,18%, могут способствовать волатильности на рынке, что подтверждается недавними распродажами акций, таких как Micron Technology.