Alphabet, материнская компания Google, повысила свой прогноз капитальных затрат на 2026 год до максимума в 205 миллиардов долларов, увеличив его с 190 миллиардов долларов, из-за ограничений поставок, вызванных высоким спросом на вычислительную мощность.
Это объявление привело к снижению акций Alphabet, так как увеличенные расходы могут привести к более высоким затратам на обслуживание долга и меньшему количеству капитала, доступного для доходности акционеров.
Инвесторы особенно насторожены в отношении любых сокращений капитальных затрат со стороны крупных компаний облачных вычислений, так как такие сокращения могут сигнализировать о снижении спроса и негативно сказаться на рыночных настроениях.
Стив Эйзман, известный инвестор, подчеркнул, что сокращение капитальных затрат гипермасштабируемыми компаниями, вероятно, приведет к значительному падению рынка. Аналогично, трейдеры JPMorgan выразили опасения, что уменьшение капитальных затрат может изменить их прогноз с бычьего на медвежий.
Аналитики, такие как Пол Микс из Freedom Capital Markets, отметили, что хотя Уолл-стрит ожидает около 260 миллиардов долларов капитальных затрат от Google к 2027 году, любое резкое сокращение расходов может серьезно повлиять на рыночную уверенность.
Недавний сбор капитала в размере 80 миллиардов долларов от Alphabet, который привел к умеренному размытию на 2%, побудил инвесторов пересмотреть свои ожидания по доходности в облачном секторе. Однако если компании смогут сократить свои расходы в соответствии с прогнозами, а не внедрять резкие сокращения, это может укрепить рыночную уверенность и потенциально привести к росту цен на акции.