Alphabet, la société mère de Google, a relevé sa prévision de dépenses d'investissement pour 2026 à un maximum de 205 milliards de dollars, contre 190 milliards de dollars, en raison des contraintes d'approvisionnement liées à une forte demande de puissance de calcul.
Cette annonce a entraîné une baisse des actions d'Alphabet, car une augmentation des dépenses pourrait entraîner des coûts de service de la dette plus élevés et moins de capital disponible immédiatement pour les rendements des actionnaires.
Les investisseurs sont particulièrement méfiants face à d'éventuelles réductions des dépenses d'investissement des grandes entreprises d'informatique en nuage, car de telles réductions pourraient signaler une demande en baisse et avoir un impact négatif sur le sentiment du marché.
Steve Eisman, un investisseur notable, a souligné qu'une réduction des dépenses d'investissement des hyperscalers entraînerait probablement un ralentissement significatif du marché. De même, les traders de JPMorgan ont exprimé des inquiétudes quant à la possibilité que des dépenses d'investissement diminuées modifient leur perspective de haussière à baissière.
Des analystes comme Paul Meeks de Freedom Capital Markets ont noté que bien que Wall Street anticipe environ 260 milliards de dollars de dépenses d'investissement de Google d'ici 2027, toute réduction drastique des dépenses pourrait gravement affecter la confiance du marché.
La récente levée de fonds de 80 milliards de dollars par Alphabet, qui a entraîné une dilution modeste de 2 %, a poussé les investisseurs à réévaluer leurs attentes en matière de rendements dans le secteur de l'informatique en nuage.
Cependant, si les entreprises parviennent à réduire leurs dépenses conformément aux prévisions plutôt qu'à mettre en œuvre des coupes drastiques, cela pourrait renforcer la confiance du marché et potentiellement conduire à des augmentations des prix des actions.