BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами с более чем 15,3 триллиона долларов активов, заметно изменила свою инвестиционную стратегию из-за стремительного роста доходностей облигаций. Компания повысила свою позицию в казначейских облигациях США до перекупленного с нейтрального, одновременно понизив свою оценку акций США до нейтрального с перекупленного.
Это первое значительное изменение в подходе BlackRock к казначейским облигациям за последние шесть лет, в течение которых она сохраняла низкую оценку. Недавний рост доходностей, особенно доходность 10-летних казначейских облигаций, достигшая 5,25%, побудил к этой переоценке.
BlackRock отметила, что ожидания рынка относительно дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы выглядят чрезмерными, и она сосредоточена на краткосрочных облигациях, где видит наибольший потенциал для корректировок доходности. Компания частично финансирует этот переход, фиксируя прибыль от акций США и ипотечных ценных бумаг агентств США.
Несмотря на корректировку в акциях, BlackRock сохраняет позитивный взгляд на такие сектора, как ИИ и технологии, указывая на то, что этот шаг больше связан с управлением краткосрочными рисками на волатильном рынке, чем с фундаментальным изменением своих долгосрочных инвестиционных убеждений.