BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter mit über 15,3 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen, hat aufgrund der steigenden Anleiherenditen eine bemerkenswerte Änderung seiner Anlagestrategie vorgenommen.
Das Unternehmen hat seine Position in US-Staatsanleihen von neutral auf übergewichtet erhöht, während es gleichzeitig seine Haltung zu US-Aktien von übergewichtet auf neutral herabgestuft hat. Dies stellt die erste wesentliche Änderung in BlackRocks Ansatz zu Staatsanleihen seit etwa sechs Jahren dar, in denen es eine untergewichtete Position beibehalten hatte.
Der jüngste Anstieg der Renditen, insbesondere die 10-jährige Staatsanleihe, die 5,25 % erreicht hat, hat diese Neubewertung ausgelöst. BlackRock stellte fest, dass die Markterwartungen an weitere Straffungen der Federal Reserve übertrieben erscheinen und konzentriert sich auf kurzfristige Anleihen, wo es das größte Potenzial für Renditeanpassungen sieht.
Das Unternehmen finanziert diesen Wandel teilweise durch die Realisierung von Gewinnen aus US-Aktien und hypothekenbesicherten Wertpapieren von US-Agenturen.
Trotz der Anpassung bei Aktien behält BlackRock eine positive Sicht auf Sektoren wie KI und Technologie bei und deutet darauf hin, dass dieser Schritt mehr darauf abzielt, kurzfristige Risiken in einem volatilen Markt zu managen, als eine grundlegende Änderung seiner langfristigen Anlag Überzeugungen darstellt.