BlackRock, il più grande gestore di asset al mondo con oltre 15,3 trilioni di dollari in attivi, ha effettuato un cambiamento notevole nella sua strategia di investimento a causa dell'aumento dei rendimenti obbligazionari.
La società ha aggiornato la sua posizione nei Treasury statunitensi a sovrappeso da neutro, mentre contemporaneamente ha declassato la sua posizione sulle azioni statunitensi a neutro da sovrappeso. Questo segna il primo cambiamento significativo nell'approccio di BlackRock ai Treasury in circa sei anni, durante i quali aveva mantenuto una posizione sottopesata.
L'aumento recente dei rendimenti, in particolare il rendimento del Treasury a 10 anni che ha raggiunto il 5,25%, ha spinto questa rivalutazione. BlackRock ha osservato che le aspettative del mercato su ulteriori inasprimenti della Federal Reserve sembrano eccessive e si sta concentrando sui titoli a breve termine dove vede il maggior potenziale per aggiustamenti dei rendimenti.
La società finanzia questo cambiamento in parte realizzando profitti dalle azioni statunitensi e dai titoli garantiti da ipoteca delle agenzie statunitensi.
Nonostante l'aggiustamento nelle azioni, BlackRock mantiene un outlook positivo su settori come l'IA e la tecnologia, indicando che questo movimento riguarda più la gestione dei rischi a breve termine in un mercato volatile piuttosto che un cambiamento fondamentale nelle sue convinzioni di investimento a lungo termine.