Trivariate Research указала, что оценки акций, связанных с искусственным интеллектом, могут находиться на нисходящей траектории, в первую очередь из-за роста процентных ставок и потенциального регуляторного давления.
Адам Паркер, основатель компании, отметил, что недавнее увеличение ставки межбанковского кредитования Федеральной резервной системы до диапазона 3,75% - 4% может негативно сказаться на сильно закредитованных компаниях ИИ, так как они столкнутся с более высокими затратами на заимствование.
Кроме того, политическая оппозиция к строительству центров обработки данных и ожидаемые потери рабочих мест из-за достижений в области ИИ могут привести к дальнейшим регуляциям, влияющим на фондовый рынок.
Несмотря на эти проблемы, Trivariate сохраняет оптимизм относительно определенных акций ИИ, выделяя такие компании, как Iren, Nebius, CoreWeave, AMD, Marvell Technology и Oracle, которые, как ожидается, увидят рост доходов, способный компенсировать снижение оценок. Например, акции CoreWeave недавно выросли более чем на 6%, хотя за последние три месяца они упали более чем на 26%.
Акции Oracle также упали более чем на 19% за тот же период, но торгуются по более низкому коэффициенту цена/прибыль по сравнению с S&P 500. Тем временем, Marvell продемонстрировала значительный рост примерно на 200% с начала года. Паркер выразил осторожный оптимизм, подчеркивая, что нарратив о повышении прогнозов прибыли остается сильным.