Trivariate Research a indiqué que les valorisations des actions liées à l'intelligence artificielle pourraient être en tendance baissière, principalement en raison de la hausse des taux d'intérêt et des pressions réglementaires potentielles.
Adam Parker, le fondateur de la société, a noté que l'augmentation récente du taux d'emprunt interbancaire à un jour de la Réserve fédérale, qui se situe entre 3,75 % et 4 %, pourrait avoir un impact négatif sur les entreprises d'IA fortement endettées, car elles feront face à des coûts d'emprunt plus élevés.
De plus, l'opposition politique à la construction de centres de données et les pertes d'emplois anticipées dues aux avancées de l'IA pourraient entraîner des réglementations supplémentaires, affectant la performance des actions.
Malgré ces défis, Trivariate reste optimiste quant à certaines actions d'IA, mettant en avant des entreprises comme Iren, Nebius, CoreWeave, AMD, Marvell Technology et Oracle, qui devraient connaître une croissance des revenus pouvant compenser la baisse des valorisations.
Par exemple, l'action de CoreWeave a récemment augmenté de plus de 6 %, bien qu'elle ait enregistré une baisse de plus de 26 % au cours des trois derniers mois. Les actions d'Oracle ont également chuté de plus de 19 % durant la même période, mais elles se négocient à un ratio cours/bénéfice à terme inférieur à celui du S&P 500.
Pendant ce temps, Marvell a connu une augmentation significative d'environ 200 % depuis le début de l'année. Parker a exprimé une perspective prudemment optimiste, soulignant que le récit des révisions à la hausse des bénéfices reste fort.