Trivariate Research ha indicato che le valutazioni delle azioni legate all'intelligenza artificiale potrebbero essere in una fase di declino, principalmente a causa dell'aumento dei tassi d'interesse e delle potenziali pressioni normative.
Adam Parker, fondatore della società, ha osservato che l'aumento recente del tasso di interesse overnight della Federal Reserve a un intervallo del 3,75% al 4% potrebbe avere un impatto negativo sulle aziende di IA fortemente indebitate, poiché dovranno affrontare costi di prestito più elevati.
Inoltre, l'opposizione politica alla costruzione di centri dati e le perdite di posti di lavoro previste a causa dei progressi dell'IA potrebbero portare a ulteriori regolamentazioni, influenzando le performance delle azioni.
Nonostante queste sfide, Trivariate rimane ottimista su alcune azioni dell'IA, evidenziando aziende come Iren, Nebius, CoreWeave, AMD, Marvell Technology e Oracle, che si prevede vedranno una crescita dei ricavi in grado di compensare il calo delle valutazioni.
Ad esempio, il titolo di CoreWeave è aumentato di oltre il 6% di recente, sebbene abbia registrato un calo di oltre il 26% negli ultimi tre mesi. Anche le azioni di Oracle sono scese di oltre il 19% nello stesso periodo, ma vengono scambiate a un rapporto prezzo-utili forward inferiore rispetto all'S&P 500.
Nel frattempo, Marvell ha registrato un aumento significativo di circa il 200% dall'inizio dell'anno. Parker ha espresso una visione cautamente ottimista, sottolineando che la narrazione delle revisioni al rialzo degli utili rimane forte.