Во время недавнего телефонного разговора о доходах Nvidia генеральный директор Дженсен Хуанг выразил оптимистичный взгляд на расходы на ИИ, предсказывая, что капитальные расходы для гипермасштабируемых компаний, таких как Alphabet и Amazon, могут вырасти с 1 триллиона до 3-4 триллионов долларов к концу десятилетия.
Этот прогноз значительно выше консенсусной оценки аналитиков, которая предполагает, что капитальные расходы гипермасштабируемых компаний достигнут только 1,03 триллиона долларов к 2028 году. Оптимизм Хуанга поддерживается сильным ростом квартальных доходов крупных облачных провайдеров: доход Alphabet увеличился на 63%, AWS на 28%, а Microsoft на 40%.
Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс поддержала эту точку зрения, предположив, что с распространением агентного ИИ по отраслям расходы на инфраструктуру возрастут. Однако, несмотря на эти позитивные показатели, существуют опасения по поводу долгосрочного влияния ИИ на прибыльность и производительность.
Аналитики JPMorgan подчеркнули необходимость значительного роста доходов, чтобы оправдать инвестиции в ИИ, оценивая, что 10% доходности от инвестиций в ИИ потребует 650 миллиардов долларов ежегодного дохода.
Хотя некоторые экономисты предполагают, что мы находимся на грани бумов производительности ИИ, остается неопределенность относительно фактических приростов производительности от внедрения ИИ, с заметным разрывом между воспринимаемыми и измеренными улучшениями производительности.
Эта ситуация предполагает, что, хотя Nvidia может извлечь выгоду из увеличения расходов на ИИ, более широкие последствия для прибыльности и производительности на рынке все еще неясны.