Durante la reciente llamada de ganancias de Nvidia, el CEO Jensen Huang expresó una perspectiva optimista sobre el gasto en IA, prediciendo que los gastos de capital para hiperescaladores como Alphabet y Amazon podrían crecer de $1 billón a entre $3 y $4 billones para finales de la década.
Esta previsión es notablemente más alta que la estimación de consenso de los analistas, que anticipa que el capex de los hiperescaladores alcanzará solo $1.03 billones para 2028.
El optimismo de Huang está respaldado por un fuerte crecimiento de ingresos trimestrales de los principales proveedores de la nube, con un aumento del 63% en los ingresos de Alphabet, del 28% en AWS y del 40% en Microsoft.
La CFO de Nvidia, Colette Kress, coincidió con este sentimiento, sugiriendo que a medida que la IA agente prolifera en diversas industrias, el gasto en infraestructura se disparará. Sin embargo, a pesar de estos indicadores positivos, existen preocupaciones sobre el impacto a largo plazo de la IA en la rentabilidad y la productividad.
Analistas de JPMorgan han destacado la necesidad de un crecimiento de ingresos sustancial para justificar las inversiones en IA, estimando que un retorno del 10% en las inversiones en IA requeriría $650 billones en ingresos anuales.
Mientras que algunos economistas especulan que podríamos estar al borde de un auge de productividad en IA, sigue existiendo incertidumbre sobre las ganancias reales de productividad de la adopción de IA, con una notable disparidad entre las mejoras de productividad percibidas y las medidas.
Esta situación sugiere que, aunque Nvidia se beneficiará del aumento del gasto en IA, las implicaciones más amplias para la rentabilidad y la productividad en el mercado aún son inciertas.