Дефолты по частным кредитам, как ожидается, резко возрастут, при этом стратег UBS Мэттью Миш оценивает увеличение с примерно 4,4% до 9-10% из-за влияния искусственного интеллекта на программный сектор, который составляет 19% обеспеченных кредитных обязательств в частных кредитах.
Программная индустрия сталкивается с такими проблемами, как замедление роста и сжатие маржи, что подчеркивается недавней производительностью акций Salesforce, несмотря на сильные доходы. Fitch Ratings сообщила о рекордно высоком уровне дефолтов в 6% в год в апреле, при этом различные формы дефолтов составили 99 за последний год.
Рынок частных кредитов справляется с проблемами ликвидности с помощью стратегий изменения и продления, но предупреждения от лидеров отрасли, таких как Джеффри Гундлах из DoubleLine Capital, предполагают, что значительные запросы на вывод средств могут усугубить ситуацию.
Розничные инвесторы могут оказаться уязвимыми, особенно поскольку крупные банки имеют значительное воздействие на частные кредиты, при этом Moody's оценивает объем кредитов примерно в 300 миллиардов долларов.
Более того, крупные государственные пенсионные фонды продолжают инвестировать в частные кредиты, несмотря на риски, что вызывает опасения по поводу потенциальных эффектов на публичные кредитные рынки.
Хотя некоторые аналитики утверждают, что производительность публичных ценных бумаг остается устойчивой, взаимосвязанная природа этих рынков означает, что последствия от частных кредитов все еще могут повлиять на более широкую финансовую стабильность.