Os bancos europeus se recuperaram de um primeiro trimestre sem brilho, com o Índice Stoxx 600 de Bancos subindo aproximadamente 21% no ano até agora, comparável ao aumento de 22% no Índice KBW Nasdaq de Bancos.
No entanto, esse crescimento é uma desaceleração significativa em relação ao notável aumento de 66,95% do ano anterior, impulsionado pela forte lucratividade e por uma mudança no foco dos investidores em direção à Europa.
Apesar de desafios como taxas de juros mais baixas e volatilidade geopolítica, os bancos europeus mantiveram lucros robustos, permitindo-lhes oferecer dividendos saudáveis e iniciar recompra de ações. Analistas do Citi identificaram as principais escolhas no setor, incluindo ABN, NatWest e Societe Generale, citando os atrativos rendimentos de retorno de capital dos bancos.
No segundo trimestre, 83% dos bancos superaram as expectativas de lucro antes dos impostos, com notáveis atualizações de lucros da Caixabank, HSBC, ABN e Santander. No entanto, o Citi alerta que o atual rali pode estar se aproximando do fim, uma vez que as avaliações não são mais excessivamente baratas e as atualizações de lucros estão se tornando mais comuns em outros setores.
O crescimento futuro pode depender de aquisições ou aumento dos volumes de negócios, especialmente à medida que os bancos buscam aproveitar oportunidades em IA, embora isso possa reduzir a frequência das recompras que historicamente sustentaram os preços das ações.