Europäische Banken haben sich von einem schwachen ersten Quartal erholt, wobei der Stoxx 600 Bankenindex seit Jahresbeginn um etwa 21% gestiegen ist, vergleichbar mit dem Anstieg von 22% im KBW Nasdaq Bankenindex.
Dieses Wachstum ist jedoch ein erheblicher Rückgang im Vergleich zum bemerkenswerten Anstieg von 66,95% im Vorjahr, der durch starke Rentabilität und einen Fokuswechsel der Investoren auf Europa angetrieben wurde.
Trotz Herausforderungen wie niedrigeren Zinssätzen und geopolitischer Volatilität haben europäische Banken robuste Gewinne erzielt, die es ihnen ermöglichen, gesunde Dividenden anzubieten und Aktienrückkäufe zu initiieren. Analysten von Citi haben Top-Picks im Sektor identifiziert, darunter ABN, NatWest und Societe Generale, und heben die attraktiven Kapitalrenditen der Banken hervor.
Im zweiten Quartal übertrafen 83% der Banken die Erwartungen an den Vorsteuergewinn, mit bemerkenswerten Gewinnanpassungen von Caixabank, HSBC, ABN und Santander. Citi warnt jedoch, dass der aktuelle Bullenmarkt sich seinem Ende nähern könnte, da die Bewertungen nicht mehr übermäßig günstig sind und Gewinnanpassungen in anderen Sektoren häufiger werden.
Künftiges Wachstum könnte von Übernahmen oder erhöhten Geschäftsvolumina abhängen, insbesondere da Banken versuchen, Chancen im Bereich KI zu nutzen, obwohl dies die Häufigkeit von Rückkäufen verringern könnte, die historisch die Aktienkurse unterstützt haben.