O rendimento dos Treasuries de 10 anos atingiu seu nível mais alto desde janeiro de 2025, impulsionado por tensões crescentes no Oriente Médio e temores de inflação. Os preços do petróleo Brent dispararam acima de $100 por barril após ataques de rebeldes Houthi a petroleiros perto da Arábia Saudita, juntamente com ameaças dos EUA de aumentar a ação militar.
Esse ambiente levantou preocupações sobre um déficit federal mais alto devido ao aumento dos gastos do governo. Peter Boockvar, chefe de investimentos da One Point BFG Wealth Partners, indicou que o mercado de títulos está em uma fase de baixa desde 2020 e ele antecipa que o rendimento de 10 anos pode testar novamente o nível de 5%, o que teria implicações significativas para o mercado de ações.
Historicamente, rendimentos acima de 5% têm sido associados a uma demanda reduzida por ações, e Boockvar alertou que um aumento sustentado acima desse limite seria prejudicial para as ações. Apesar do rendimento atual estar em 4,7%, o S&P 500 permanece próximo de sua máxima histórica, sugerindo que os investidores estão atualmente indiferentes.
No entanto, Steve Englander, do Standard Chartered, observou que as razões subjacentes para o aumento dos rendimentos são cruciais; se a inflação impulsionar o aumento, isso pode levar a uma venda de ações, enquanto ganhos de produtividade podem mitigar o impacto.
O rendimento ainda precisa subir mais 0,3 pontos percentuais para atingir 5%, mas aumentos rápidos nos rendimentos dos Treasuries ocorreram com frequência, indicando que o mercado pode reagir rapidamente a novos desenvolvimentos.