De acordo com o JPMorgan, o próximo relatório do índice de preços ao consumidor é crucial para os movimentos do mercado, com economistas esperando um aumento de 0,1% no IPC geral para julho, resultando em um ganho de 12 meses de 3,4%. O IPC núcleo, que exclui os preços de alimentos e energia, deve subir 0,2% em relação a junho e 2,5% em relação ao ano anterior.
O Federal Reserve está observando de perto esses números de inflação para avaliar a probabilidade de um aumento nas taxas em sua reunião de setembro, com os preços futuros atuais indicando uma chance de quase 52% de um aumento.
A mesa de operações do JPMorgan observou que os EUA conseguiram evitar um pico de inflação devido aos conflitos em andamento no Oriente Médio, mas o mercado está ansioso para ver se a inflação núcleo permanece persistente ou se a desinflação está no horizonte.
Eles forneceram cenários potenciais para o S&P 500 com base nos movimentos do IPC núcleo: um aumento núcleo acima de 0,3% poderia levar a uma queda de 1,5% a 2,5%, enquanto um aumento entre 0,2% e 0,25% poderia resultar em um ganho modesto de 0,25% a 0,75%. A análise destaca a importância dos dados do IPC na formação das expectativas do mercado e do sentimento dos investidores.