Laut JPMorgan ist der bevorstehende Bericht über den Verbraucherpreisindex entscheidend für die Marktbewegungen, wobei Ökonomen einen Anstieg des Gesamt-CPI um 0,1 % für Juli erwarten, was zu einem 12-Monats-Gewinn von 3,4 % führen würde. Der Kern-CPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird voraussichtlich um 0,2 % gegenüber Juni und um 2,5 % im Jahresvergleich steigen.
Die Federal Reserve beobachtet diese Inflationszahlen genau, um die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei ihrer Sitzung im September zu bewerten, wobei die aktuellen Futures eine nahezu 52%ige Chance auf einen Anstieg einpreisen.
Die Handelsabteilung von JPMorgan stellte fest, dass die USA es geschafft haben, einen Inflationsanstieg aufgrund der anhaltenden Konflikte im Nahen Osten zu vermeiden, aber der Markt ist gespannt, ob die Kerninflation hartnäckig bleibt oder ob eine Disinflation bevorsteht.
Sie lieferten potenzielle Szenarien für den S&P 500 basierend auf den Bewegungen des Kern-CPI: Ein Anstieg des Kerns über 0,3 % könnte zu einem Rückgang von 1,5 % bis 2,5 % führen, während ein Anstieg zwischen 0,2 % und 0,25 % zu einem moderaten Gewinn von 0,25 % bis 0,75 % führen könnte.
Die Analyse hebt die Bedeutung der CPI-Daten für die Gestaltung der Markterwartungen und die Anlegerstimmung hervor.