Le aspettative di utili più elevati, guidate da Corea e Taiwan, hanno spinto Goldman a rivedere al rialzo la sua previsione per l'indice MSCI AC Asia Pacific ex-Japan a 1.120 da 1.080, implicando un potenziale rialzo del 26%.
Gli utili del secondo trimestre di MXAPJ sono cresciuti del 102%, con il 44% delle aziende che ha superato le aspettative rispetto al 27% che ha deluso, secondo Goldman, con la crescita degli utili guidata da Singapore, Taiwan e Indonesia, mentre Australia, Malesia e India hanno registrato risultati inferiori. "Favoriamo l'Asia del Nord e l'esposizione alle tecnologie hardware legate all'IA", ha dichiarato Goldman, notando che il tema chiave includeva anche la sicurezza energetica, la difesa e i ritorni per gli azionisti.
Singapore e Taiwan hanno avuto il maggior numero di aziende che hanno superato le aspettative per i loro utili del secondo trimestre, secondo Goldman. Le tecnologie hardware e i semiconduttori, i beni strumentali, la sanità e le banche non australiane o cinesi sono i settori più favoriti da Goldman.
I settori classificati come peso di mercato includono media, proprietà e vendita al dettaglio, mentre i settori dei trasporti, dei servizi pubblici e dell'auto sono considerati sottopesati dalla banca.
Nei vari mercati, Goldman vede Giappone, Corea, mercati azionari "A" della Cina e Taiwan come sovrappesati, ma considera Singapore, Hong Kong, Malesia, India e il mercato offshore cinese come peso di mercato. Australia, Thailandia, Indonesia e Filippine sono valutate come sottopesate.
Goldman fissa il suo obiettivo a 12 mesi per l'indice di riferimento Kospi della Corea del Sud a 12.000, circa il 79% di rialzo rispetto ai livelli attuali.
All'inizio di quest'anno, le banche d'investimento avevano alzato gli obiettivi per l'indice di riferimento Kospi della Corea del Sud, poiché un rally nell'intelligenza artificiale ha contribuito a portare i suoi giganti dei semiconduttori come Samsung e SK Hynix a nuovi massimi. Goldman aveva assegnato un obiettivo a 12 mesi per il Kospi di 9.000 a maggio.
Sebbene ci siano preoccupazioni per le tensioni in Medio Oriente, l'aumento dei rendimenti obbligazionari, la volatilità a breve termine e le prossime elezioni di metà mandato negli Stati Uniti, Goldman vede comunque un "contesto più favorevole". "Rimaniamo costruttivi sulle azioni asiatiche, supportati da una forte crescita degli utili trainata dalla tecnologia, valutazioni attraenti in mercati selezionati e una posizione più pulita dopo i recenti aggiustamenti", ha affermato Goldman.