Die Erwartungen an höhere Gewinne, angeführt von Korea und Taiwan, haben Goldman Sachs veranlasst, die Prognose für den MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Index von 1.080 auf 1.120 anzuheben, was ein Potenzial von 26 % impliziert.
Die Gewinne im zweiten Quartal des MXAPJ wuchsen um 102 %, mit 44 % Übertreffungen im Vergleich zu 27 % verfehlten Erwartungen, so Goldman, wobei das Gewinnwachstum von Singapur, Taiwan und Indonesien angeführt wurde, während Australien, Malaysia und Indien zurückblieben. "Wir bevorzugen Nordostasien und eine Exposition gegenüber KI-bezogener Hardware", sagte Goldman und stellte fest, dass das zentrale Thema auch Energiesicherheit, Verteidigung und Aktionärsrenditen umfasste.
Singapur und Taiwan hatten die meisten Unternehmen, die die Erwartungen an ihre Gewinne im zweiten Quartal übertrafen, so Goldman. Technische Hardware und Halbleiter, Investitionsgüter, Gesundheitswesen und nicht-australische oder chinesische Banken sind die von Goldman am meisten bevorzugten Sektoren.
Sektoren, die als marktgewichtet eingestuft werden, umfassen Medien, Immobilien und Einzelhandel, während Transport, Versorgungsunternehmen und Automobilsektoren von der Bank als untergewichtet angesehen werden.
In den Märkten sieht Goldman Japan, Korea, die "A"-Aktienmärkte Chinas und Taiwan als übergewichtet an, setzt jedoch Singapur, Hongkong, Malaysia, Indien und den Offshore-Markt Chinas als marktgewichtet ein. Australien, Thailand, Indonesien und die Philippinen werden als untergewichtet bewertet.
Goldman setzt sein 12-Monats-Ziel für den Benchmark-Kospi Südkoreas auf 12.000, was etwa 79 % Aufwärtspotenzial von den aktuellen Niveaus bedeutet. Anfang dieses Jahres hatten Investmentbanken die Ziele für den Benchmark-Index Kospi Südkoreas angehoben, da ein Anstieg der künstlichen Intelligenz dazu beigetragen hatte, die Halbleiterriesen wie Samsung und SK Hynix zu neuen Höhen zu treiben.
Goldman hatte im Mai ein 12-Monats-Ziel für den Kospi von 9.000 festgelegt.
Während es Bedenken über Spannungen im Nahen Osten, höhere Anleiherenditen, kurzfristige Volatilität sowie die bevorstehenden US-Zwischenwahlen gibt, sieht Goldman dennoch einen "unterstützenden Hintergrund". "Wir bleiben optimistisch gegenüber asiatischen Aktien, unterstützt durch starkes, technologiegetriebenes Gewinnwachstum, attraktive Bewertungen in ausgewählten Märkten und eine sauberere Positionierung nach den jüngsten Auflösungen", sagte Goldman.