Les attentes de bénéfices plus élevés, menées par la Corée et Taïwan, ont poussé Goldman à relever sa prévision pour l'indice MSCI AC Asia Pacific ex-Japan à 1 120, contre 1 080, ce qui implique un potentiel de hausse de 26%.
Les bénéfices du deuxième trimestre de MXAPJ ont augmenté de 102%, avec 44% de résultats supérieurs aux attentes contre 27% de résultats inférieurs, selon Goldman, la croissance des bénéfices étant menée par Singapour, Taïwan et l'Indonésie, tandis que l'Australie, la Malaisie et l'Inde ont pris du retard. "Nous privilégions l'Asie du Nord et l'exposition aux matériels technologiques liés à l'IA", a déclaré Goldman, notant que le thème clé incluait également la sécurité énergétique, la défense et les retours aux actionnaires.
Singapour et Taïwan ont eu le plus grand nombre d'entreprises dépassant les attentes pour leurs bénéfices du deuxième trimestre, selon Goldman. Les matériels technologiques et les semi-conducteurs, les biens d'équipement, la santé et les banques non australiennes ou chinoises sont les secteurs les plus favorisés par Goldman.
Les secteurs classés comme poids de marché incluent les médias, l'immobilier et le commerce de détail, tandis que les secteurs des transports, des services publics et de l'automobile sont jugés sous-pondérés par la banque.
Sur l'ensemble des marchés, Goldman considère le Japon, la Corée, les marchés des actions "A" de Chine et Taïwan comme surpondérés, mais classe Singapour, Hong Kong, la Malaisie, l'Inde et le marché offshore chinois comme poids de marché. L'Australie, la Thaïlande, l'Indonésie et les Philippines sont notées sous-pondérées.
Goldman fixe son objectif à 12 mois pour l'indice de référence Kospi de la Corée du Sud à 12 000, soit environ 79% de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels.
Plus tôt cette année, les banques d'investissement avaient relevé les objectifs pour l'indice de référence Kospi de la Corée du Sud, alors qu'un rallye dans l'intelligence artificielle avait contribué à propulser ses géants des semi-conducteurs comme Samsung et SK Hynix à de nouveaux sommets. Goldman avait assigné un objectif de 9 000 pour le Kospi à 12 mois en mai.
Bien qu'il y ait des inquiétudes concernant les tensions au Moyen-Orient, des rendements obligataires plus élevés, une volatilité à court terme ainsi que les prochaines élections de mi-mandat aux États-Unis, Goldman voit toujours un "contexte plus favorable". "Nous restons constructifs sur les actions asiatiques, soutenus par une forte croissance des bénéfices tirée par la technologie, des évaluations attractives sur certains marchés et un positionnement plus propre après les récents désengagements", a déclaré Goldman.