Secondo il stratega di Bank of America Jared Woodard, gli investitori dovrebbero dare priorità alle azioni che generano elevati flussi di cassa liberi, poiché queste aziende storicamente hanno sovraperformato e offrono flessibilità per futuri investimenti, rimborso del debito e ritorni per gli azionisti.
Il rendimento dei flussi di cassa liberi dell'S&P 500 è ai minimi storici, principalmente a causa delle spese significative delle principali aziende tecnologiche come Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft e Oracle, che si prevede avranno un flusso di cassa libero negativo combinato di 141 miliardi di dollari nel prossimo anno.
Al contrario, le azioni con elevati flussi di cassa liberi sono aumentate del 43% dall'inizio dell'anno, indicando una forte domanda per questi asset.
Bank of America ha identificato diverse aziende non legate all'IA con solidi flussi di cassa liberi e dividendi robusti, tra cui Allstate, che vanta un rendimento del flusso di cassa libero del 18% e ha visto il suo titolo aumentare del 17% quest'anno.
Cigna, con un rendimento del 2,3%, è stata anche evidenziata per le sue forti performance sugli utili e le prospettive positive degli analisti, mentre Hasbro, con un rendimento del 3,2%, ha beneficiato della crescita nel suo segmento di giochi di carte collezionabili. In generale, queste azioni presentano opportunità per gli investitori in cerca di qualità e reddito in un mercato fluttuante.