Selon le stratège de Bank of America, Jared Woodard, les investisseurs devraient privilégier les actions générant un fort flux de trésorerie disponible, car ces entreprises ont historiquement surperformé et offrent une flexibilité pour les investissements futurs, le remboursement de la dette et les retours aux actionnaires.
Le rendement du flux de trésorerie disponible du S&P 500 est à des niveaux historiquement bas, en grande partie en raison des dépenses significatives des grandes entreprises technologiques comme Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Microsoft et Oracle, qui devraient avoir un flux de trésorerie disponible négatif combiné de 141 milliards de dollars au cours de l'année prochaine.
En revanche, les actions à fort flux de trésorerie disponible ont augmenté de 43 % depuis le début de l'année, indiquant une forte demande pour ces actifs.
Bank of America a identifié plusieurs entreprises non liées à l'IA avec un flux de trésorerie disponible robuste et des dividendes solides, y compris Allstate, qui affiche un rendement de flux de trésorerie disponible de 18 % et a vu son action augmenter de 17 % cette année.
Cigna, avec un rendement de 2,3 %, a également été mise en avant pour sa solide performance bénéficiaire et ses perspectives positives selon les analystes, tandis que Hasbro, avec un rendement de 3,2 %, a bénéficié de la croissance de son segment de jeux de cartes à collectionner.
Dans l'ensemble, ces actions présentent des opportunités pour les investisseurs à la recherche de qualité et de revenus dans un marché fluctuant.