Fidelity International a identifié l'inflation structurelle comme un facteur significatif et durable affectant les marchés, alimenté par les déficits gouvernementaux, les investissements en IA, le faible taux de chômage, les barrières commerciales et les perturbations énergétiques.
La société suggère que les banques centrales ont peut-être déclaré victoire sur l'inflation trop tôt, alors que les marchés développés connaissent leur sixième année consécutive d'inflation au-dessus des niveaux cibles.
Dans ce contexte, Fidelity recommande aux investisseurs de considérer des actions avec des flux de bénéfices liés à l'inflation, mettant particulièrement en avant la forte performance des banques japonaises.
De plus, les entreprises de la chaîne d'approvisionnement en IA, en particulier celles en Corée du Sud, à Taïwan et en Chine, sont perçues comme des bénéficiaires potentiels des pénuries à moyen terme et de l'inflation des prix en raison de la demande croissante en IA.
Pour les matières premières, Fidelity privilégie l'or comme une réserve de valeur fiable, ainsi que certaines métaux et entreprises minières qui s'alignent sur des tendances telles que l'électrification. La société souligne l'importance de la diversification pendant les périodes prolongées d'inflation.