Micron, Sandisk, Seagate et Western Digital sont devenus des investissements de premier plan en raison du boom de l'AI, les quatre entreprises figurant parmi les meilleures performances du S&P 500 cette année.
Sandisk a connu l'augmentation la plus remarquable, grimpant d'environ 575 % depuis le début de l'année, tandis que Micron, Seagate et Western Digital ont également enregistré des gains substantiels de 240 %, 210 % et plus de 170 %, respectivement.
La demande de solutions de mémoire et de stockage a explosé alors que les hyperscalers augmentent leurs dépenses pour les centres de données AI, entraînant des pénuries d'approvisionnement qui ont renforcé le pouvoir de fixation des prix de ces producteurs. Cependant, les actions ont récemment subi un recul de 20 % à 40 % par rapport à leurs sommets de fin juin.
Chaque entreprise se spécialise dans différentes technologies de mémoire : Micron se concentre sur la DRAM, qui est la plus rapide et la plus coûteuse ; Sandisk se spécialise dans la mémoire flash NAND, qui est plus lente mais conserve les données sans alimentation ; et Seagate et Western Digital produisent principalement des disques durs, qui sont l'option la moins chère pour le stockage de grandes quantités de données mais offrent des vitesses d'accès plus lentes.
Les analystes soulignent que ces technologies se complètent plutôt que de rivaliser directement, car les centres de données modernes nécessitent un mélange des trois. Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a souligné que l'AI entraîne une nouvelle hiérarchie des exigences en matière de mémoire, faisant de la mémoire un composant critique des systèmes AI plutôt qu'un simple accessoire.
Ce changement devrait créer des relations plus profondes entre les fournisseurs de mémoire et les clients, améliorant la visibilité sur la demande future. Les accords stratégiques de clients de Micron visent à stabiliser son activité en période de fluctuations cycliques.
Dans l'ensemble, bien que les quatre entreprises soient susceptibles de bénéficier de l'expansion de l'AI, Micron est considérée comme particulièrement bien positionnée en raison de son accent sur la mémoire à large bande, qui devient de plus en plus vitale pour le calcul AI.