Vendredi, les rendements des obligations du Trésor ont augmenté après un rapport sur l'emploi de septembre inattendu et faible, qui a montré que les emplois non agricoles n'augmentaient que de 29 000 et que le taux de chômage avait augmenté à 4,2 %. Cela contraste fortement avec les attentes des économistes d'une augmentation de 84 000 et d'un taux de chômage stable.
Le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a augmenté de 2 points de base pour atteindre 5,26 %, tandis que le rendement à 30 ans a augmenté de 1 point de base pour atteindre 5,619 %. Le rendement à 2 ans, sensible à la politique de la Fed, a grimpé de plus de 3 points de base pour atteindre 4,818 %.
Au départ, les rendements ont chuté en réponse aux données sur l'emploi, mais ils ont ensuite rebondi. Des analystes comme Timothy Chubb de Girard Advisory Services estiment que le rapport ne modifie pas de manière significative la trajectoire de la Fed, suggérant que les taux pourraient rester élevés pendant une période prolongée.
L'outil FedWatch du CME Group indique une probabilité de 78 % que la Fed maintienne les taux lors de sa prochaine réunion, bien qu'une hausse des taux en décembre soit toujours anticipée.
Lindsay Rosner de Goldman Sachs Asset Management a fait écho à ce sentiment, notant que bien qu'une augmentation des taux ce mois-ci semble peu probable, les pressions continues sur le marché pourraient influencer la décision de la Fed.
Le contexte plus large inclut un assouplissement de la pression sur les obligations gouvernementales mondiales, avec des rendements dans les principales économies européennes également en légère baisse, reflétant des préoccupations persistantes concernant l'inflation et les politiques des banques centrales.