Los inversores actualmente están pidiendo menos prestado para invertir en acciones, con el crecimiento de la deuda de margen cayendo al 31.4% en septiembre desde el 53.7% en mayo, según datos recientes de FINRA destacados por el estratega técnico de Bank of America, Paul Ciana.
Esta disminución en el impulso de endeudamiento es preocupante, ya que históricamente ha precedido a caídas del mercado, notablemente en 2000, 2007 y 2021. A septiembre, la deuda de margen se situaba en 1.48 billones de dólares, ligeramente por debajo del récord de junio de 1.5 billones de dólares.
Los altos niveles de deuda de margen pueden llevar a ventas forzadas durante las caídas del mercado, exacerbando las disminuciones de precios.
Además, BofA ha señalado otras señales de advertencia, como la ampliación de los diferenciales de crédito de alto rendimiento y un cambio hacia sectores defensivos como la salud y los productos de consumo, que ahora se consideran en 'niveles de riesgo de burbuja'.
Ciana sugiere que, si bien las elecciones de medio término podrían proporcionar algo de alivio al mercado, la dinámica general indica un movimiento hacia un estado más parecido a una burbuja, generando preocupaciones para los inversores individuales y el mercado en general.