Goldman Sachs ha elevado su previsión para la emisión bruta de deuda de grado de inversión (IG) en dólares estadounidenses para 2026 a $2.3 trillion, desde $2.1 trillion, y el suministro neto a $1.0 trillion desde $850 billion.
El banco señaló que los emisores relacionados con la IA representan aproximadamente el 24% del suministro bruto de IG en USD de este año, contribuyendo a un año récord en la emisión hasta la fecha. Goldman anticipa una actividad fuerte continua hasta 2027, proyectando $2.4 trillion en suministro bruto.
A pesar de un retorno negativo hasta la fecha tanto para IG en USD como en EUR, Goldman espera que los rendimientos disminuyan, lo que podría mejorar los retornos, aunque aún se mantendrían por debajo de los promedios históricos.
El aumento en los rendimientos de los bonos globales, impulsado por preocupaciones sobre los costos de energía, el endeudamiento gubernamental y la inflación, ha impactado significativamente los retornos. Por ejemplo, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. han aumentado en 61 puntos básicos este año, afectando el pago de IG en USD.
De manera similar, el rendimiento a 10 años de Alemania ha alcanzado su nivel más alto desde 2011. En general, el informe indica que, aunque el mercado enfrenta actualmente desafíos, la influencia de la IA en la emisión de deuda es un factor clave para mantener el impulso en el mercado de bonos corporativos.