Goldman Sachs a relevé ses prévisions pour l'émission brute de dette de qualité investissement (IG) en dollars américains pour 2026 à 2,3 trillions de dollars, contre 2,1 trillions de dollars, et l'offre nette à 1,0 trillion de dollars contre 850 milliards de dollars.
La banque a noté que les émetteurs liés à l'IA représentent environ 24 % de l'offre brute IG en USD de cette année, contribuant à un niveau d'émission record depuis le début de l'année. Goldman anticipe une activité continue forte jusqu'en 2027, projetant 2,4 trillions de dollars d'offre brute.
Malgré un rendement négatif depuis le début de l'année tant pour l'IG en USD que pour l'IG en EUR, Goldman s'attend à ce que les rendements diminuent, ce qui pourrait améliorer les retours, bien qu'ils restent en dessous des moyennes historiques.
La hausse des rendements obligataires mondiaux, alimentée par des préoccupations concernant les coûts de l'énergie, l'emprunt gouvernemental et l'inflation, a eu un impact significatif sur les retours. Par exemple, les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont augmenté de 61 points de base cette année, affectant le paiement IG en USD.
De même, le rendement à 10 ans de l'Allemagne a atteint son niveau le plus élevé depuis 2011. Dans l'ensemble, le rapport indique que bien que le marché fasse actuellement face à des défis, l'influence de l'IA sur l'émission de dette est un facteur clé pour maintenir l'élan sur le marché des obligations d'entreprise.