Фондовый рынок в настоящее время находится под влиянием растущих доходностей облигаций, при этом доходность 30-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2007 года. Этот рост вызвал беспокойство среди инвесторов, особенно в связи с влиянием высоких цен на нефть, связанных с геополитическими напряжениями, что дополнительно усугубляет инфляцию.
Однако в среду доходности упали после объявления Министерства финансов о двойном выкупе государственного долга, что принесло некоторое облегчение. Акции, которые имеют высокую корреляцию с долгосрочными доходностями казначейских облигаций, такие как строители жилья и производители товаров длительного пользования, особенно уязвимы к изменениям доходностей.
Например, у Toll Brothers высокая корреляция 0,71 с ETF iShares 20+ Year Treasury Bond, что указывает на то, что по мере роста доходностей эти акции могут столкнуться с давлением из-за увеличения затрат на заимствование, влияющего на доступность жилья и потребительский спрос. Среди других заметных компаний можно отметить D.R.
Horton, Lennar и Pulte Group среди строителей жилья, а также авиакомпании, такие как Alaska Air и Southwest, спрос на которые может пострадать из-за более высоких затрат на финансирование. Общая рыночная настроенность остается осторожной, поскольку инвесторы ориентируются на потенциальные дальнейшие колебания доходностей.