O mercado de ações está atualmente influenciado pelo aumento dos rendimentos dos títulos, com o rendimento do Tesouro de 30 anos alcançando seu nível mais alto desde 2007. Esse aumento gerou preocupações entre os investidores, especialmente em relação ao impacto dos preços elevados do petróleo ligados a tensões geopolíticas, que exacerbam ainda mais a inflação.
No entanto, os rendimentos caíram na quarta-feira após o anúncio do Departamento do Tesouro de dobrar as recompras de dívida pública, proporcionando algum alívio. Ações que estão altamente correlacionadas com os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo, como construtores de casas e fabricantes de produtos discricionários, são particularmente vulneráveis a mudanças nos rendimentos.
Por exemplo, a Toll Brothers tem uma alta correlação de 0,71 com o iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, indicando que, à medida que os rendimentos aumentam, essas ações podem enfrentar pressão devido ao aumento dos custos de empréstimos que afetam a acessibilidade da habitação e a demanda do consumidor. Outras empresas notáveis incluem D.R.
Horton, Lennar e Pulte Group entre os construtores de casas, e companhias aéreas como Alaska Air e Southwest, que podem ver a demanda impactada por custos de financiamento mais altos. O sentimento geral do mercado permanece cauteloso enquanto os investidores navegam pelo potencial de novas flutuações nos rendimentos.