Рынок акций в последнее время испытывает экстремальные колебания, особенно в акциях полупроводниковых компаний, которые за два месяца выросли на 80%, добавив примерно полтриллиона долларов к рыночной капитализации Nasdaq 100. Однако этот рост столкнулся с резким разворотом, когда ETF VanEck Semiconductor (SMH) упал почти на 10% в своей самой низкой точке в пятницу.
Эта распродажа совпала с заметным увеличением индекса волатильности Cboe (VIX), который зафиксировал свое крупнейшее однодневное увеличение с марта, указывая на повышенную рыночную тревогу.
Кроме того, объем торгов опционами на индекс S&P 500 достиг рекорда в 7,8 миллиона контрактов, что отражает растущую осторожность инвесторов на фоне опасений по поводу спекулятивного поведения и надвигающегося выпуска триллионов в IPO.
Аналитики, включая Брента Кохубу из SpotGamma, отметили, что показатели волатильности находятся на крайних уровнях, что предполагает необходимость переработки в рынке. Рынок облигаций также показал признаки стресса, так как доходность 10-летних казначейских облигаций значительно упала после сильных данных по занятости, что привело к росту медвежьих ставок на различные ETF облигаций.
Общая рыночная настроенность была дополнительно затронута производительностью криптовалют, особенно Биткойна, который испытывал трудности с поддержанием своей стоимости.
Эта комбинация факторов способствовала худшему дню для Nasdaq с апреля 2025 года, как отметил Дэнни Кирш из Piper Sandler, который указал на риски, связанные с кредитными ETF и предстоящими выпусками акций от крупных технологических компаний.