El mercado de valores ha experimentado fluctuaciones extremas recientemente, particularmente en las acciones de semiconductores, que vieron un rally del 80% en dos meses, añadiendo aproximadamente medio billón de dólares a la capitalización de mercado del Nasdaq 100.
Sin embargo, este rally enfrentó una fuerte reversión cuando el ETF de Semiconductores VanEck (SMH) cayó casi un 10% en su punto más bajo el viernes. Esta venta masiva coincidió con un notable aumento en el Índice de Volatilidad Cboe (VIX), que registró su mayor aumento en un solo día desde marzo, indicando una ansiedad de mercado elevada.
Además, el comercio de opciones sobre el índice S&P 500 se disparó a un récord de 7.8 millones de contratos, reflejando una creciente cautela entre los inversores en medio de preocupaciones sobre el comportamiento especulativo y la inminente emisión de billones en OPI.
Los analistas, incluido Brent Kochuba de SpotGamma, señalaron que las métricas de volatilidad estaban en extremos, sugiriendo una recalibración necesaria en el mercado.
El mercado de bonos también mostró signos de estrés, con el rendimiento del Tesoro a 10 años cayendo significativamente después de datos de empleo sólidos, lo que llevó a un aumento en las apuestas bajistas sobre varios ETFs de bonos. El sentimiento general del mercado se vio aún más afectado por el rendimiento de las criptomonedas, particularmente Bitcoin, que luchó por mantener su valor.
Esta combinación de factores contribuyó al peor día para el Nasdaq desde abril de 2025, como destacó Danny Kirsch de Piper Sandler, quien señaló los riesgos asociados con los ETFs apalancados y las próximas emisiones de acciones de importantes empresas tecnológicas.