UBS выявила тенденцию, согласно которой фондовый рынок все больше управляется несколькими крупными технологическими компаниями, что приводит к снижению корреляции между более широкими акциями. Аналитик Шон Бернс отметил, что многие защитные акции сейчас торгуются по привлекательным оценкам, при этом разрыв между дорогими и дешевыми защитными акциями достиг максимума с 1990 года.
Он отметил, что акции с низким риском в настоящее время предлагают подразумеваемую доходность на уровне 4,4%, по сравнению с 1,4% для высокорисковых акций, что предполагает, что инвесторы могут получить положительные доходы от этих инвестиций с низкой волатильностью.
UBS сосредоточила внимание на акциях с рыночной капитализацией не менее 5 миллиардов долларов и низким бета-коэффициентом относительно S&P 500, что указывает на их меньшую волатильность. Среди рекомендуемых акций - PepsiCo, которая имеет доходность по дивидендам 4,37% и снизилась примерно на 6% с начала года, и McDonald's, доходность которого составляет 2,75% с 12%-ным снижением в этом году.
Обе компании получили положительные оценки аналитиков и ожидается, что они будут хорошо работать на своих рынках. Другие упомянутые акции включают Waste Management и Willis Towers Watson, которые также имеют высокий потенциал роста согласно целям аналитиков.
В целом, анализ UBS предполагает, что сейчас может быть хорошее время для инвесторов рассмотреть защитные акции, которые выплачивают дивиденды, так как они могут предложить стабильность и рост на волатильном рынке.