O UBS identificou uma tendência em que o mercado de ações é cada vez mais impulsionado por algumas grandes empresas de tecnologia, resultando em menores correlações entre ações mais amplas. O analista Sean Burns apontou que muitas ações defensivas estão agora sendo negociadas a avaliações atraentes, com a diferença entre nomes defensivos caros e baratos em seu ponto mais amplo desde 1990.
Ele observou que ações de baixo risco atualmente oferecem um rendimento implícito de mercado de 4,4%, em comparação com 1,4% para ações de alto risco, sugerindo que os investidores podem ver retornos positivos desses investimentos de baixa volatilidade.
O UBS está focando em ações com uma capitalização de mercado de pelo menos $5 bilhões e um beta baixo em relação ao S&P 500, o que indica que são menos voláteis. Entre as ações recomendadas estão a PepsiCo, que tem um rendimento de dividendos de 4,37% e caiu cerca de 6% no acumulado do ano, e o McDonald's, com rendimento de 2,75% e uma queda de 12% este ano.
Ambas as empresas receberam avaliações favoráveis de analistas e devem ter um bom desempenho em seus respectivos mercados. Outras ações mencionadas incluem Waste Management e Willis Towers Watson, ambas com forte potencial de alta de acordo com as metas dos analistas.
No geral, a análise do UBS sugere que agora pode ser um bom momento para os investidores considerarem ações defensivas que pagam dividendos, pois podem oferecer estabilidade e crescimento em um mercado volátil.