Coca-Cola продемонстрировала устойчивый рост прибыли, при этом органические продажи во втором квартале увеличились на 6%, а сопоставимый EPS вырос на 11%, что привело к повышению прогноза по свободному денежному потоку на весь год.
Несмотря на то, что это защитная акция с долгой историей увеличения дивидендов, ее премиальная оценка несет риски, так как аналитики предсказывают ограниченный потенциал роста с средней целевой ценой $94.25, что предполагает лишь 6% прирост от текущих уровней.
UBS отметила премиальную оценку Coca-Cola, которая на 32% выше средней по сравнению с конкурентами, в то время как Bernstein указал, что текущий мультипликатор акций имеет ограниченное пространство для дальнейшего расширения.
Кроме того, Coca-Cola сталкивается с значительным финансовым риском из-за ожидаемого налогового обязательства в размере $20 миллиардов, связанного с иском по трансфертному ценообразованию, что может повлиять на ее оценку в случае неудачи апелляции.
В отличие от этого, PepsiCo предлагает более диверсифицированный поток доходов и более низкую оценку, с мультипликатором цена/прибыль 15x и доходностью по дивидендам 4.6%, что делает ее потенциально более привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих защитные акции.
Аналитики с осторожным оптимизмом оценивают усилия Pepsi по восстановлению, с средней целевой ценой, предполагающей 18% роста, что указывает на то, что инвесторы могут найти лучшую ценность в PepsiCo на фоне оценочных проблем Coca-Cola.