Coca-Cola a démontré une solide croissance des bénéfices, avec des ventes organiques du deuxième trimestre en hausse de 6 % et un bénéfice par action comparable en augmentation de 11 %, ce qui a conduit à une révision à la hausse des prévisions de flux de trésorerie disponible pour l'année entière.
Bien qu'il s'agisse d'une action défensive avec une longue histoire d'augmentations de dividendes, sa valorisation premium pose des risques, les analystes prévoyant un potentiel de hausse limité avec un objectif de prix moyen de 94,25 $, suggérant seulement un gain de 6 % par rapport aux niveaux actuels.
UBS a souligné la valorisation premium de Coca-Cola, qui est de 32 % au-dessus de la moyenne par rapport à ses pairs, tandis que Bernstein a noté que le multiple actuel de l'action a peu de marge pour une expansion supplémentaire.
De plus, Coca-Cola fait face à un risque financier significatif en raison d'une obligation fiscale de 20 milliards de dollars liée à un procès sur les prix de transfert, ce qui pourrait impacter sa valorisation si l'appel n'est pas couronné de succès.
En revanche, PepsiCo offre un flux de revenus plus diversifié et une valorisation inférieure, avec un multiple cours/bénéfice de 15x et un rendement du dividende de 4,6 %, ce qui en fait une option potentiellement plus attrayante pour les investisseurs à la recherche d'actions défensives.
Les analystes sont prudemment optimistes quant aux efforts de redressement de Pepsi, avec un objectif de prix moyen suggérant un potentiel de hausse de 18 %, indiquant que les investisseurs pourraient trouver une meilleure valeur chez PepsiCo face aux défis de valorisation de Coca-Cola.