Индекс Kospi вырос более чем на 20% с июля, что ознаменовало возвращение в статус бычьего рынка после предыдущего падения, вызванного кредитными позициями и вынужденными продажами. Это восстановление подчеркивает волатильность акций технологий, особенно в секторе полупроводников, который имеет значительный вес в индексе.
Аналитики, включая Питера Кима из KB Securities, подчеркивают, что восстановление поддерживается сильными фундаментальными показателями, особенно от доходов американских технологических компаний и расходов на инфраструктуру ИИ, а не просто спекуляциями. Однако зависимость Kospi от нескольких компаний-полупроводников делает его уязвимым к изменениям настроений на рынке в отношении ИИ.
Филлип Уул из Rayliant Global Advisors отмечает, что хотя восстановление имеет технические аспекты, оно также поддерживается положительными доходами крупных технологических компаний, что привело к повышению прогнозов роста для корейских производителей оборудования.
Несмотря на оптимизм, остаются опасения по поводу возможных откатов, если рыночные условия изменятся, такие как мягкие прогнозы от крупных технологических игроков или ужесточение денежно-кредитной политики.
Инвестиционный стратег Билли Люн из Global X ETFs указывает на реформы корпоративного управления в Южной Корее как на фактор, снижающий 'дисконт Кореи', предполагая более фундаментально поддерживаемый рынок.
Однако следует проявлять осторожность, так как некоторые аналитики, включая Чжун Ина Юна из Fibonacci Asset Management Global, предупреждают о переоценке значимости 20%-ного восстановления, предполагая, что хотя рынок может продолжать расти, это, вероятно, будет происходить медленнее с потенциальной возможностью консолидации.