Результаты второго квартала Alphabet показали увеличение выручки почти на 25% по сравнению с прошлым годом до $127,6 миллиарда, но это не дотянуло до ожидаемых аналитиками $128,2 миллиарда. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) упала на 7% до $2,67, что значительно ниже ожидаемых $3,02. Операционная прибыль возросла на 30% до $40,6 миллиарда, но и это также не соответствовало ожиданиям.
Акции компании упали почти на 10% в послеторговой сессии, что стало первым квартальным недоисполнением за почти четыре года. Несмотря на эти неудачи, сегмент Google Cloud Alphabet показал хорошие результаты, с удвоением выручки по сравнению с прошлым годом до $30,71 миллиарда и утроением операционной прибыли до $11,12 миллиарда.
Объем заказов на облачные услуги увеличился до $561 миллиарда, при этом более половины ожидается к реализации в течение следующих двух лет. Однако остаются опасения относительно сегмента Поиска, который наблюдал замедление роста выручки второй квартал подряд, что вызывает вопросы о влиянии ИИ на традиционную рекламную выручку.
Общая рекламная выручка Alphabet выросла на 10,5%, но это значительно ниже 26% роста, зафиксированного у конкурента Meta Platforms. Компания также сообщила о негативном свободном денежном потоке в размере $9,07 миллиарда, что было вызвано высокими капитальными расходами и значительным денежным платежом, связанным с штрафом Европейской комиссии.
Несмотря на значительное количество наличных средств и рыночных ценных бумаг, Alphabet по-прежнему сталкивается с серьезными будущими обязательствами. Аналитики осторожны в отношении акций, особенно с учетом ожидаемых капитальных расходов, которые должны превысить $300 миллиардов к 2027 году.
Оценка акций остается разумной, но компании необходимо соответствовать или превышать ожидания инвесторов, чтобы вернуть свои прежние максимумы.