В недавнем интервью CNBC Джейми Даймон подчеркнул высокие уровни рычага на финансовых рынках, отметив, что маржинальный долг достиг рекордного уровня. Он указал на то, что большая часть этого рычага не так легко видима, так как часто классифицируется под различными терминами, такими как заимствование через основные брокерские компании и хедж-фонды.
Даймон выразил обеспокоенность тем, что этот высокий рычаг может увеличить вероятность внезапных нарушений на рынке, о чем свидетельствуют недавние проблемы хедж-фонда Situational Awareness, ориентированного на ИИ, который понес значительные убытки из-за рычажных ставок на акции технологий.
Хотя он признал риски, Даймон не классифицировал текущие уровни рычага как системную угрозу, предполагая, что рынок исторически справлялся с изолированными неудачами без широкомасштабных последствий. Он выделил текущую ситуацию из финансового кризиса 2008 года, связывая системный стресс больше с фактическими убытками, чем с самим рычагом.
Более того, Даймон предупредил, что продолжающийся структурный спрос на капитал может способствовать инфляционным давлениям, вызванным такими факторами, как государственные дефициты и глобальное перевооружение, что может привести к более высоким долгосрочным процентным ставкам.
Он указал, что банки, вероятно, скорректируют требования к обеспечению в ответ на рыночную волатильность, отражая осторожный подход к управлению рисками в текущей финансовой среде.