Значительное падение QQQ ETF в прошлую пятницу, который отслеживает Nasdaq-100, подчеркнуло необходимость стратегий хеджирования для инвесторов. QQQ упал на 4,8% за один день, при этом объем торгов утроился по сравнению с обычными уровнями, что привело к значительным убыткам для многих опционных позиций.
Автор, Нишант Пант, подчеркивает ценность QQQ пут-спреда как механизма хеджирования, который включает покупку пут-опциона по одной цене исполнения при одновременной продаже другого пут-опциона по более низкой цене исполнения. Эта стратегия позволяет инвесторам получать прибыль по мере снижения QQQ, одновременно ограничивая максимальную прибыль и снижая затраты на вход.
Пант описывает свои критерии для реализации этого хеджа, включая мониторинг индекса VIX, оценку длинной дельты и учет сезонности рынка и перекупленных условий.
Он приводит практический пример успешного хеджа, который снизил убытки во время недавнего рыночного спада, демонстрируя, что хотя хеджирование может показаться затратным в период бычьего рынка, оно может обеспечить необходимую защиту от частых рыночных коррекций.
За последний год Пант отслеживал несколько случаев снижения QQQ, что подтверждает идею о том, что хеджирование является разумной стратегией даже на сильных бычьих рынках.