As expectativas de Wall Street para a medida de inflação preferida do Federal Reserve, o índice de despesas de consumo pessoal (PCE), mudaram após um aumento surpreendente no índice de preços ao produtor (PPI), que subiu 1,3% em setembro, superando significativamente a estimativa de consenso de 0,6%.
Este foi o maior ganho mensal desde março de 2022 e elevou o aumento do PPI ano a ano para 6,3%, o mais alto desde dezembro de 2022, impulsionado em grande parte por um aumento de 20% nos preços da gasolina. Mesmo excluindo alimentos, energia e serviços comerciais, os preços ainda subiram 0,5%, indicando que a inflação está se ampliando além dos custos de energia.
Analistas preveem que a inflação subjacente do PCE para setembro subirá para 0,32%, em comparação com 0,25% em agosto, o que elevaria a taxa de inflação subjacente ano a ano para 3,1%.
Apesar de alguns oficiais do Federal Reserve sugerirem uma abordagem cautelosa em relação aos aumentos de taxas, Kathy Bostjancic, economista-chefe da Nationwide, alerta para riscos reais de um novo aumento na próxima reunião. As atuais expectativas de futuros do Fed indicam uma chance de 29% de um aumento no final deste mês, mas uma probabilidade de 91% de pelo menos um aumento até dezembro.
As pressões inflacionárias em curso, exacerbadas por eventos geopolíticos recentes e tarifas, sugerem que o Fed pode precisar agir de forma decisiva para direcionar a inflação de volta ao seu alvo de 2%, que tem sido consistentemente perdido desde 2021.